Evaluering Van Handel Strategieë

Evaluering handel strategieë Campbell R. Harvey Duke University - Fuqua Sakeskool Nasionale Buro vir Ekonomiese Ondersoek (NBER) Duke Innovasie Entrepreneurskap Initiative Yan Liu Texas AM Universiteit, Departement van Finansies Ons bied 'n paar nuwe gereedskap om handel strategieë te evalueer. Wanneer dit is bekend dat baie strategieë en kombinasies van strategieë is probeer, moet ons ons evaluering metode te pas vir hierdie verskeie toetse. Sharpe verhoudings en ander statistieke sal oorbeklemtoon word nie. Ons metodes is maklik om te implementeer en toe te laat vir die real-time evaluering van die kandidaat handel strategieë. Aantal bladsye in PDF lêer: 16 Keywords: Sharpe verhouding, meerdere toetse, Holm, BHY, Bonferroni, Strategie seleksie, backtest, kapsel, Haircut Sharpe Ratio, Data-ontginning, masjienleer, Higgs Boson, handel strategieë, Buite-Monster toetse, In-monster toetse, FDR, FWER, Capital IK, PBO JEL Klassifikasie: G12, G14, G30, G00, C12, C20, B41 Datum gepos: 3 Augustus 2014 Laaste hersiene: 26 Augustus 2014 Voorgestelde Citation Harvey, Campbell R. en Liu, Yan, Evaluering Trading Strategies (25 Augustus 2014). Beskikbaar by SSRN: ssrn / abstract2474755 of dx. doi. org/10.2139/ssrn.2474755 Kontak Inligting Campbell R. Harvey (Kontak outeur) Duke University - Fuqua Sakeskool (e) word Posbus 90120 Durham, NC 27708-0120 Verenigde State 919 -660-7768 (Phone) 919-660-8030 (Faks) Evaluering jou handel prestasie Voor die lees van hierdie, moet jy gelees deur die volgende les: Evaluering in die handel verwys na die beoordeling en beoordeling van alle aksies wat jy geneem het in die loop van 'n dag, week of ander tyd. Evaluering in die handel kan jy identifiseer gebiede waar jy jou prestasie kan verbeter. Dit sluit die ontleding van alles van die uitkoms van jou ambagte en jou handel strategie om jou bui en die marktoestande jy die handel in. In hierdie les sal ons u praat deur middel van verskeie maniere om jou eie handel te evalueer. Dit moet help om jou prestasie as 'n handelaar te verbeter. Die belangrikheid van evaluering Ten einde vas te stel hoe jou handel verbeter kan word, moet jy eers kies uitmekaar jou strategie en gewoontes. Dit sal jou help om te vind gebiede wat jy nodig het om te verander. In 'n vorige werk het waarskynlik jy 'n baas wat vrae van jou gevra om te bepaal hoe jy presteer en vorder in die rol. Soos 'n onafhanklike handelaar jy nie hierdie luukse, so moet u self te evalueer. Vra jouself vrae oor jou strategie, rand, opstel en gemoed is die sleutel tot die bepaling van die sterk - en swakpunte van jou handel. Slegs wanneer jy dit doen, sal jy in staat wees om uit te werk hoe goed jou vordering is regtig en wat nog moet werk. Daar is drie dinge wat jy sal nodig hê om te evalueer: jou daaglikse of weeklikse prestasie, die krag van jou handel stelsel, en jou sielkunde. Tipes evaluering Daar is drie hoof tipes evaluering wat jy hoef te doen: daaglikse / weeklikse evaluering, evaluering handel stelsel en sielkundige evaluering. Eerste sal ons uiteen wat elkeen van hierdie tipes evaluerings is voor jou te wys hoe om dit te doen. Daaglikse / weeklikse individuele bedrywe evaluering Dit behels die evaluering van elke individuele posisie wat jy neem. Let daarop dat dit nie dieselfde as die behoud van 'n handel tydskrif, wat is daar vir jou om te handel posisies en gedagtes te meld as jy jou stelsel in die praktyk. Inteendeel, die einde van die dag / week evaluering behels die gebruik van en die evaluering van die data in jou handel joernaal na gebiede waar jy mag nodig wees om harder te werk te vind. evaluering handel stelsel Evaluering jou handel stelsel sal jou help om te kontroleer wat jy moontlik om die beste resultate van jou handel stelsel. Dit behels die evaluering van 'n reeks van bedrywe wat jy gemaak het en die strategie wat jy gebruik het. Dit sal jou help om uit te vind hoe goed jou handel stelsel werk en enige verbeterings, eerder hoe 'n ingenieur kan evalueer en aanpas n motor enjin om sy prestasie te verbeter. Byvoorbeeld, as jy nie kry goeie resultate van die handel 'n spesifieke mark. jy moet 'n aantekening van hierdie maak en kan besluit om minder van jou handel kapitaal te verbind tot hierdie mark of heeltemal ophou handel dit. Sielkundige evaluering Dit behels die neem van 'n lang, harde blik op jou gemoedstoestand terwyl jy handel dryf, probeer om te besluit of jou bui beïnvloed enige van die posisies wat jy geneem het en, indien wel, op watter wyse. Om uit te vind of jou bui is wat jou handel besluite sal jou help om minder emosioneel as jy handel dryf geword. Hierdie soort evaluering is miskien die moeilikste en word dikwels oor die hoof gesien. Dit vind van tyd, want dit is van kardinale belang, maar as jou bui direk kan beïnvloed hoe jy handel. Vir meer inligting oor handel sielkunde, gaan na ons handel sielkunde module: Kwalitatiewe versus kwantitatiewe data te enige van hierdie vorme van evaluering sal jy staatmaak op 'n mengsel van kwantitatiewe en kwalitatiewe data uit te voer. Kwantitatiewe ontleding behels kyk na maklik meetbare data soos hoeveel wins of verlies wat jy gemaak het. Hierdie data kan vinnig vergelyk en gee jou 'n insig in of jou stelsel werk. Langtermyn of konsekwent daaglikse verliese, byvoorbeeld, sal onmiddellik jou te vertel dat daar iets in jou handel strategie of styl is verkeerd. Kwantitatiewe ontleding behels die soeke na maklik meetbare data soos hoeveel wins en verlies wat jy maak op ambagte. Kwalitatiewe analise behels die neem van 'n dieper blik op moeiliker om gebiede te meet soos jou bui of die sterkte van jou handel stelsel. Maar, wins en verlies nie jy die hele storie wat jy kan vinnig weet dat daar iets fout is, maar sal moet dieper gaan om uit te vind wat verkeerd is en hoekom is vertel. Byvoorbeeld, 'n vinnige analise van die ambagte wat jy oor 'n dag of week gemaak kan hulle wys om winsgewend te maak. Maar kyk dieper in die mate van risiko wat jy geneem het op elke handel, of hoe goed individuele markte is besig om vir jou, in vergelyking met ander markte sal help om te verstaan ​​hoe doeltreffend jy werklik is. Dit sal jou help om te weet as jou wins as is geskik as dit kan wees. Dit is hier waar kwalitatiewe ontleding kom in. Dit behels die ontleding van dele van jou handel wat harder is om te meet, soos jou bui of die algehele gehalte van jou handel stelsel. Hoe om elke dag te doen / weeklikse individuele bedrywe evaluering Die volgende metode sal kyk na jou ambagte oor 'n daaglikse of weeklikse tydperk en sal ook inkorporeer die sielkunde evaluering wat jy hoef te doen. Stap 1 . Laat die volgende kwantitatiewe data: Aantal ambagte gemiddelde daaglikse wins en verlies Gemiddeld wen gemiddelde verlies Gemiddeld risiko per handel nommer van winsgewende bedrywe teenoor aantal verloor ambagte Jy moet reeds hierdie het in 'n handel tydskrif. Vir meer inligting oor hoe om 'n handels joernaal te hou, lees die volgende les: Hou jou antwoorde so duidelik en bondig as wat jy kan - dit sal hulle meer nuttig as 'n toekomstige verwysing punt te maak. Stap 2. Kyk na elk van jou ambagte die afgelope dag / week en vra jouself die volgende vrae: Op 'n skaal van 1-10 (1 'n swak geestelike toestand, 10 om perfeksie) wat jou gemoed wanneer jy begin handel Gebruik dieselfde skaal hoe was jou gemoed wanneer jy klaar handel het jy volg jou handel strategie reëls vir toelating / handel bestuur. Indien nie, waarom nie en wanneer het jy hou om jou risiko te teiken beloon op elke handel so nie, waarom nie en wanneer het jy enige ambagte sny vroeë Indien wel toe / Hoekom het jy by jou oorspronklike stop verliese en wins doelwitte vir elke handel volgens 'n skaal van 1-10, wat gradering sal jy jou algehele prestasie te gee vir die hele dag die vrae beantwoord sal jy bewus is van watter invloed jou handel te maak en jy kan dit gebruik om meer objektief in jou ambagte in die toekoms wees. Sodra jy jou pad gewerk het deur die bogenoemde vrae, sal jy 'n duidelike prentjie van hoe goed jy gehoor gee aan jou handel strategie en hoeveel jou emosies beïnvloed jou handel het. Dit sal jou toelaat om meer objektief te dink wanneer jy die plasing van ambagte in die toekoms, want jy meer bewus van wat hulle beïnvloed sal word. Hou jou antwoorde kort, duidelike en bondige as wat jy kan. Dit sal hulle in 'n meer bruikbare verwysing hulpmiddel in die toekoms te maak. Ideaal moet jy deur hierdie proses aan die einde van elke dag, maar 'n paar handelaars verkies om dit te doen op 'n weeklikse basis. Hoe kan jy jou handel stelsel te evalueer Die metode vir die evaluering van jou handel stelsel is soortgelyk aan die daaglikse / weeklikse evaluering metode eers die resultate van jou ambagte te bereken en vra jouself dan meer indiepte vrae. Stap 1: Versamel die volgende inligting: Aantal ambagte sedert verlede evaluering Gemiddelde daaglikse, weeklikse, maandelikse, daaglikse wins en verlies Gemiddeld wen gemiddelde verlies Gemiddeld risiko per handel nommer van winsgewende bedrywe teenoor aantal verloor ambagte Stap 2: Werk jou pad deur die volgende: As jy meer ervare jy sal ander relevante vrae wat jy jouself kan vra vind geword. Word die spesifieke handel strategie wat jy staatmaak op die werk vir jou Kan dit verbeter jy vra jouself vrae voortdurend tydens handel setup, inskrywing, bestuur en uitgang Het jy vashou aan jou voorafbepaalde risiko-beloning parameters die opbrengste teikens jy jouself realistiese vir stel die stelsel wat jy in plek van die wins wat jy maak op die wen ambagte groter as die verliese wat jy op die verlies van ambagte ervaar jy meer wenners dan verloorders of 'n verhouding van minstens 50 word die risikoprofiel jy voldoende vir die wisselvalligheid van die diens mark wat jy handel dryf het jy voel dat jy objektief is die handel in die meerderheid van die ambagte wat jy plaas van hierdie sal jy dan in staat wees om te sien hoe gedissiplineerd jy, of jou risiko parameters korrek is en hoe goed jou hele stelsel werk. As jy meer ervare en gaan dieper in jou eie stelsel en handel plan, sal jy ander relevante vrae wat jy kan byvoeg by hierdie lys vind. Dit is iets wat jy moet ten minste een keer per maand te doen om dit alles wat jy doen is die vervaardiging van die beste moontlike resultate te verseker. Opsomming In hierdie les het jy geleer dat evaluering in die handel behels die ontleding van alles van die uitkoms van jou ambagte en jou handel strategie om jou bui en die marktoestande jy die handel in. Dit help jou identifiseer gebiede waar jy jou prestasie kan verbeter. die vrae wat jy nodig het om jouself te vra fokus op jou handel resultate, op geldbestuur en op jou eie sielkunde. wat jy nodig het om te vertrou op 'n mengsel van kwantitatiewe data soos handelsresultate en kwalitatiewe data soos hoe goed jy vas aan 'n strategie. daaglikse / weeklikse evaluering behels die evaluering van elke individuele posisie wat jy geneem het oor die vorige dag of week. evaluering handel stelsel behels die evaluering van 'n reeks van bedrywe wat jy gemaak het en die strategie / tegniese aanwysers wat jy gebruik het. sielkundige evaluering behels die evaluering van jou gemoedstoestand terwyl jy handel dryf. wanneer die evaluering van enige aspek van jou handel prestasie, moet jy 'n nota van die antwoord op al die vrae wat jy jouself vra wat hulle sal 'n nuttige verwysingspunt in die toekoms hou. Dit Vorige lessonFive Minute Belegging: hoe om 'n handels-strategie is duidelik evalueer, is daar baie strategieë wat gebruik kan word in voorraad beleggings, maar daar is sekere eienskappe in enige plan om te kyk vir vir 'n belegging. Voordat ons 'n strategie vir die belegging kan ontwikkel, moet ons 'n stel kriteria waarvolgens het om te oordeel of dit 'n goeie plan of nie. Gebou op ons vorige besprekings oor algemene belegger foute en die aandelemark mites, ek bied die volgende agt kriteria as die manier waarop 'n belegging plan oordeel - enige belegging plan. Die mate waarin 'n strategie stapels goed teen hierdie kriteria bepaal sy wenslikheid. Die heel beste strategieë sal voldoen aan die volgende agt vereistes: 1. Kom ons winste uit te voer waar hulle na strewe, sny verliese kort. Dit is 'n noodsaaklike element vir enige goeie plan van 'n belegging, veral die deel oor die verhuring van winste uit te voer om hul volle potensiaal te ontwikkel. Solank as wat 'n portefeulje is goed gediversifiseerde, kan jy waarskynlik bekostig om die fout te hou op jou verloorders maak, maar jy moet absoluut nie die fout van vroeg wisseling in jou wenners maak. Aangesien ons verwag dat ons winste oor lang tydperke oorskry 100 van ons aanvanklike belegging, die bedrag van die skade wat gedoen kan word deur te sny ons wen aandele kort ver oortref die skade wat ons kan doen deur nie verliese te sny. Maar vir 'n optimale prestasie is dit die beste om beide sny verliese en ry wenners so lank as moontlik. Baie is al geskryf oor wat die ideale punt is vir die sny van verliese. Sommige sê dit is 10, dit wil sê dat jy nooit moet verloor meer as 10 op 'n voorraad handel. Ander sê moet jy nooit verloor meer as 8. Ek het gevind dat die sny verliese hierdie kort lei tot oormatige handel en oormatige verliese, en nie 'n goeie voorraad genoeg ruimte vir 'n normale dag-tot-dag skommelinge toelaat. Wanneer die sny van verliese tot 8 of 10, dit is baie maklik om te kry gestamp uit 'n voorraad net om dit te herstel en begin weer sweef sonder jou wese aan boord. Om hierdie rede, ek verkies om 'n radikaal ander siening van die verlies te sny nie. Ek streef om nooit verloor meer as 3 van my totale rekening waarde op 'n enkele voorraad handel. As 'n voorbeeld, kan ek my keerverlies punt stel terug 30 van my aankoop punt en belê nie meer as 10 van my bates rekeninge in 'n enkele voorraad. Daarom sal ek nie verkoop die voorraad tensy dit kry in die moeilikheid en val 30. As die ergste gebeur en die voorraad verloor nie 30 van sy waarde, sal ek net 3 van my rekeninge bates verloor het op die handel sedert ek net belê 10 van my rekeninge bates in die voorraad. So, 10 keer 30 gelyk 3. Ek glo dat hierdie benadering tot die verlies te sny is baie beter as arbitrêre reëls wat vereis sny verliese te kort. As jy kan probeer om te verloor nie meer as 3 van jou kontant op enige een handel, sal dit 'n lang tou van ononderbroke verloorders neem om ernstig uitput jou handel kapitaal. Natuurlik, daar is niks magies oor die 3 tel, maar die punt is om jou moontlike verliese van enige een handel tot 'n baie klein hoeveelheid hou. Selfs in 'n mark duik, is dit onwaarskynlik dat al jou poste sal daal tot jou verkoop punt. (Vir meer insig, sien Die keerverlies Orde - maak seker dat jy dit gebruik.) 2. Geleidelik tree in groot posisies, so lank as wat die posisie steeds winsgewend te wees. Dit is onvermydelik dat enige stelsel wat poog om winste te voer sal uiteindelik bou 'n paar groot posisies in 'n paar voorrade as die aandele groei in waarde laat. Dit is die goeie manier om 'n groot posisie te ontwikkel. Ook, dit is OK om 'n posisie te bou deur die byvoeging tot die posisie soos dit vooruitgang in waarde in werklikheid, die meeste professionele mense voortdurend toe te voeg tot hul voorraad Holdings as die prys beweeg in hul guns. Op hierdie manier, hulle maksimeer die potensiële beloning vir die hou van 'n bepaalde voorraad of mandjie van aandele. Maar sommige benaderings veroorsaak 'n belegger om 'n groot hoeveelheid van sy kapitaal in en uit die mark duik almal op een slag. Dit is die tipe benadering wat ten alle koste vermy moet word. Dit is riskant om 'n mark alles op een slag te gaan, want dit sorg vir maksimum jou vermoë om 'n klomp geld verloor in 'n haas. Een swak tydsberekening besluit kan lei tot 'n verlies van 'n groot persentasie van jou kapitaal, en hierdie onttrekkings in kapitaal jy regtig seergemaak. A 33 verlies van jou kapitaal vereis 'n 50 wins op die oorblywende kapitaal net die gelykbreekpunt te kry. Dit is ook nie nodig om so 'n dapperste risiko's te neem, want die meeste tendense laaste lank genoeg dat daar genoeg tyd aan boord en 'n klomp geld te kry kan nog gemaak word deur 'n tendens in verskeie paaiemente soos dit ontwikkel. 3. Verminder die kans op 'n groot verlies van enige een posisie. Dit is 'n byvoeging tot No.2, soos die geleidelike inskrywing in 'n posisie is 'n middel vir die vermindering van die kans om te verloor van 'n enkele slegte besluit. Weereens, dit kan nie te veel dat massiewe onttrekkings in jou kapitaal moet word ten alle koste vermy beklemtoon. Enige plan van aanval moet goed te vaar in die gebied van die behoud van ons eiers in baie mandjies in teenstelling met een en ons moet nie 'n groot persentasie van ons bates in 'n enkele voorraad tensy ons gemiddelde koopprys is ver onder die huidige markprys. As ons goed doen op daardie, kan ons 'n groot eendaagse daling in die prys van 'n voorraad in stand te hou sonder veel verloor, indien enige, van ons oorspronklike belegging. 4. Het duidelike, voorafbepaalde kriteria vir die inisiëring, wat bydra tot, of die likwidasie van 'n posisie. In die hitte van die stryd wanneer jy te doen het met jou swaarverdiende geld, moet die instruksies van jou stelsel as helder soos kristal wees. Indien nie, sal jy jouself maak oordeel oproepe wat jou kort termyn stres te verlig, en nog is swak besluite langtermyn. Presiese en ondubbelsinnig seine en trekpas is die beste manier om aan die hoof van die gevolge van euforie en vrees. Jy kan nog steeds voel die emosies, maar solank as wat jou stelsel is klank en jy voldoen aan dit kieskeurig, alles sal goed uitdraai. (Vir verwante leesstof, sien Wanneer vrees en hebsug oorneem.) 5. verkoop 'n voorraad sodra dit begin onderpresteer. Terwyl ons wil seker maak ons ​​het 'n manier om vir ry 'n aandele tendens vir so lank as wat dit kan gaan, wanneer dit duidelik dat die tendens is besig om diep te verswak of selfs omgekeerde raak, moet ons 'n stelsel wat voorsiening maak vir die verkoop van die het voorraad, sodat ons kan kapitaal herontplooi om groener weivelde. 6. Maksimeer dollars belê in grootste wenners. As 'n strategie stel ons in staat om 'n groot posisie te bou in 'n kwessie wat sloer of selfs om geld te verloor vir ons, daar is iets ernstig verkeerd met hierdie strategie. Die algemene klagte jy hoor van baie deelnemers aandelemark is dat hulle wens hulle hadnt soveel in XYZ Maatskappy belê en hulle wens hulle het meer in ABC Co Dit mis-toekenning van bates deur middel van 'n paar van die algemene belegger foute in belê word gewoonlik bereik Hoofstuk 2, veral die foute van die toevoeging van 'n verloorspan posisie, of steil. 'N Suksesvolle stelsel moet verseker dat ons grootste beleggings in ons beste voorrade, nie in ons ergste. 7. Verminder dollars belê in verloorders / onderpresteerders. Dit is die teenoorgestelde van No.7. Dit is interessant om daarop te let dat die enigste manier wat jy kan bereik met te veel belê in 'n verloorder is om óf duik in dit alles op een slag en versuim om jou verlies te sny, of voeg by 'n verlore posisie nadat dit gestig as 'n verloorder. Beide van hierdie is dodelik foute en enige stelsel wat ons ontwikkel moet ons verhinder hierdie sondes pleeg. 8. Dit is nie tydrowend om in stand te hou. Dit is belangrik omdat regdeur die boek Ek neem aan dat die lesers tyd is sy mees waardevolle bate, en waarskynlik 'n tekort sowel. Wanneer 'n beleggingsplan is nie regtig 'n Plan Soms, sal een state soos verkoop n voorraad hoor wanneer sy verdienste groei verlangsaam, of hou 'n voorraad solank sy produk lyk goed. Dikwels is hierdie tipe uitsprake is hawked as reëls vir belegging. Ek wil 'n punt dat hierdie soort stellings is nie regtig beplan glad, in en van hulself. Hulle is veels te subjektiewe vir die baie tasbare wêreld van die aandelemark, waar aandele elke minuut van elke verhandelingsdag word 'n spesifieke prys. Ten einde nuttig vir besluitneming deur ons gewone sterflinge te wees, moet die gebruik stelsel die belegger sê presies wanneer om te koop of te verkoop, en hoeveel om te koop of te verkoop. Hoe kan jy sien dat presiese oomblik wanneer 'n maatskappy se produk draai van goed na sleg, of wanneer 'n maatskappy se verdienste het afgeneem Die kans is, jy kan nie. Aangesien 'n aandele prys algemeen weerspieël sulke gebeurtenisse lank voordat hulle eintlik gebeur, is hierdie subjektiewe vorme van benaderings is geneig om 'n dag te laat en 'n dollar kort, tensy jy baie goed met mekaar verbind om die maatskappy te wees. Selfs as jy is goed met mekaar verbind, dan kan jy die handel op binne-inligting, wat teen die federale wet. Dit is moontlik dat as jy 'n paar nie-subjektiewe kriteria oor hoe om te sê wanneer 'n firmas produk of verdienste verloor hul rand kan ontwikkel, kan jy dalk in staat wees om 'n ware (nie-subjektiewe) te ontwikkel rondom dit. Selfs as jy dit kan doen, sal dit anders wees vir elke bedryf, maak dit baie tyd in beslag neem om te implementeer. Daarom, hierdie tipe benadering is nie baie prakties vir die gemiddelde persoon en beslis stryd is met ons vereiste dat ons strategie nie tydrowend om in stand te hou. Daar is 'n verskil tussen subjektiewe reëls van die duim vir verhandeling, en 'n nie-subjektiewe stelsel vir die handel. Leer om die verskil te erken en jy sal 'n paar stappe vooruit van die meerderheid van die beleggers. Vyf Minute Belegging is kopiereg 1995 deur Braden Glett, wat skriftelike toestemming gegee het om te versprei op Investopedia. Kyk bietjie na Braden Gletts nuwe boek - Stock Market Stratagem: Verlies beheer en PortfolioMSG STUDIEGIDS Strategie evalueringsproses en die betekenis daarvan Strategie Evaluering is so belangrik as strategieformulering, want dit belig die doeltreffendheid en effektiwiteit van die omvattende planne in die bereiking van die gewenste resultate . Die bestuurders kan ook die toepaslikheid van die huidige strategie in vandag se dinamiese wêreld met sosio-ekonomiese, politieke en tegnologiese innovasies te evalueer. Strategiese evaluering is die finale fase van strategiese bestuur. Die belangrikheid van strategie evaluering lê in sy vermoë te koördineer die taak wat uitgevoer word deur bestuurders, groepe, departemente, ens, deur beheer van prestasie. Strategiese Evaluering is betekenisvol as gevolg van verskeie faktore soos - die ontwikkeling van insette vir 'n nuwe strategiese beplanning, die drang vir terugvoer, evaluering en beloning, ontwikkeling van die strategiese bestuursproses te oordeel die geldigheid van strategiese keuse ens Die proses van Strategie Evaluering bestaan ​​uit volgende steps - Bevestiging maatstaf van prestasie - terwyl vaststelling van die maatstaf, strateë teëkom vrae soos - wat maatstawwe te stel, hoe om dit te stel en hoe om dit te druk. Met die oog op die maatstaf prestasie om in te lê vas te stel, is dit noodsaaklik om die spesiale behoeftes te ontdek vir die uitvoering van die belangrikste taak. Die prestasie-aanwyser wat die beste identifiseer en uit te druk die spesiale vereistes kan dan bepaal word om gebruik te word vir evaluering. Die organisasie kan beide kwantitatiewe en kwalitatiewe kriteria gebruik vir omvattende assessering van prestasie. Kwantitatiewe kriteria sluit bepaling van netto wins, ROI, verdienste per aandeel, produksiekoste, tempo van werknemer omset ens Onder die kwalitatiewe faktore is subjektiewe evaluering van faktore soos - vaardighede en bekwaamhede, risiko's te neem potensiaal, buigsaamheid, ens Die meting van prestasie - die standaard prestasie is 'n maatstaf waarmee die werklike prestasie vergelyk gaan word. Die verslagdoening en kommunikasie stelsel hulp in die meting van die prestasie. Indien toepaslik middel is beskikbaar vir die meet van die prestasie en indien die standaarde gestel op die regte manier, strategie evaluering makliker. Maar verskeie faktore soos bestuurders bydrae is moeilik om te meet. Net so divisionele prestasie is soms moeilik om te meet in vergelyking met individuele prestasie. So, moet veranderlike doelwitte geskep waarteen meting van prestasie kan gedoen word. Die meting moet gedoen word op die regte tyd anders evaluering sal nie aan sy doel. Vir die meting van die prestasie, finansiële state hou - balansstaat, wins-en-verliesrekening moet bereid wees om op 'n jaargrondslag. Ontleding van Variansie - Terwyl die meting van die werklike prestasie en vergelyk dit met die standaard vertoning kan daar afwykings wat moet ontleed word. Die strateë moet die mate van verdraagsaamheid perke tussen wat die afwyking tussen werklike en standaard prestasie kan aanvaar word te noem. Die positiewe afwyking dui op 'n beter prestasie, maar dit is nogal ongewoon meer as die teiken altyd. Die negatiewe afwyking is 'n kwessie van kommer, want dit dui op 'n tekort aan prestasie. So in hierdie geval die strateë moet die oorsake van afwyking te ontdek en moet regstellende aksie om dit te bowe te kom neem. Neem Regstelaksie - Sodra die afwyking in prestasie is geïdentifiseer, is dit noodsaaklik om te beplan vir 'n regstellende aksie. As die prestasie is konsekwent minder as die verlangde prestasie, moet die strateë 'n gedetailleerde analise van die faktore wat verantwoordelik is vir sodanige prestasie te voer. As die strateë ontdek dat die organisasie potensiaal kom nie ooreen met die prestasie vereistes, dan is die standaarde moet verlaag word. Nog 'n seldsame en drastiese regstellende aksie herformulering die strategie wat terug na die proses van strategiese bestuur vereis gaan, Reframing van planne volgens nuwe hulpbrontoekenning tendens en gevolglike middel gaan na die begin punt van strategiese bestuursproses. 10094 Vorige ArticleEvaluating Jou Trading Strategie Deel 2 In die laaste post. ons gedek hoe om die winsgewendheid en risiko van jou strategie te evalueer. Nou kan 'n blik op die meting van die statistiese betekenisvolheid, stabiliteit, en Live Performance van jou strategie. Statistiese betekenisvolheid Na die bestuur van jou backtest een van die eerste vrae wat jy nodig het om te vra jouself is is hierdie resultate statisties beduidende of, met ander woorde, wat is die kanse dat hierdie resultate uitsluitlik plaasgevind deur ewekansige kans Terwyl duik in die wêreld van statistiese analise kan wees hopeloos, daar is 'n paar redelik eenvoudig tegnieke om 'n beter idee van of jy eintlik het gevind dat 'n herhaalbare, ontginbaar patroon in die mark te kry. Vertrouensintervalle Een voordeel van die draai om statistiese ontleding is dat jy konkrete vertrouensintervalle kan kry op jou resultate. Geneem uit die CFA studiegids. kan ons die t-verdeling te gebruik om die vertrouensintervalle bereken rondom ons terugkeer per handel (RPT). Die t-verdeling gee ons 'n konserwatiewe skatting van hoe waarskynlik 'n gemiddelde is binne 'n gegewe reeks te val. Dit werk veral goed wanneer ons klein steekproefgroottes, hoef nie 'n baie inligting oor die verspreiding van die onderliggende data, en het swaarder-sterte, wat beteken dat 'n hoër waarskynlikheid van groot skuiwe. Dit leen hom baie goed om saam met finansiële data. Gelukkig kan ons maklik bereken die t-verdeling in Excel met die TDIST funksie, wat kyk na jou grade van vryheid (steekproefgrootte - 1) en of sy 'n mens stert (jy net omgee vir die vind van die onderste grens) of 'n twee - tailed toets (jy omgee om die boonste en onderste grens). Wat hierdie berekening sal ons vertel is: Met 95 vertroue, sal my terugkeer per handel bo en onder wees. Om die omvang van die vertroue interval te verminder, kan jy óf verhoog jou steekproefgrootte of jou vertroue interval verminder tot 90. Jy wil die onderste grens ten minste genoeg om jou handel koste te dek. Monte Carlo-simulasie Dit is nog 'n gewilde een wat jy hoor 'n baie oor, maar nog steeds isnt in diens van die gemiddelde handelaar. Wat die Monte Carlo-simulasie vir jou vertel is, het ek 'n groot hoeveelheid van die strategieë, lukraak gaan lang en kort vir elke handel, wat is die kans om die om ten minste net soveel totaal teruggekeer as my strategie Byvoorbeeld, as jou eie strategie gehad teruggekeer 20, maar jy vind dat 'n heeltemal random strategie n 50 kans om terug te keer ten minste daardie bedrag, jy Arent gaan baie vol vertroue met jou strategie om vorentoe te beweeg te wees het. Hier is 'n goeie bron oor hoe om 'n Monte Carlo-simulasie van toepassing in Excel maar voor blindelings vertrou nie, is daar 'n paar dinge om te oorweeg. Jy moet genoeg simulasies uit te voer totdat die uitslae saam te kom op 'n sentrale waarde aan die resultate vertrou. Strategieë wat overfit die datastel sal goed presteer teen 'n Monte Carlo-simulasie so moet jy die toets oor data wat nie gebruik word om die strategie te bou uit te voer. Dit is 'n baie kort oorsig van slegs twee maniere waarop jy kan die statistiese betekenisvolheid van jou strategie te meet. Daar is 'n baie meer kwantitatiewe navorsing op hierdie gebied en ek sou raai bewysgebaseerde Tegniese Analise deur David Aronson as 'n handelaar-vriendelike verwysing na hierdie tipe van tegnieke. Stabiliteit Die stabiliteit van jou strategie verwys na die konsekwentheid en voorspelbaarheid van jou opbrengs. Dit is verwant aan beide die strategys risiko en statistiese betekenisvolheid, maar ek dink dit is belangrik om dit te kan sien as sy eie kategorie. Wanneer ons praat oor 'n strategie om 'n stabiele, wil ons kyk na hoe die strategie uitgevoer oor 'n verskeidenheid van marktoestande, of 'n meerderheid van die opbrengs kom van slegs 'n paar ambagte en hoe vatbaar die strategie is om groot onttrekkings. Die meeste handelaars kyk na dit as die gladheid van die aandele kurwe. Die meting van Gladheid: Rsup2, die bepaaldheidskoëffisiënt, meet hoe goed 'n datastel pas 'n spesifieke model, in hierdie geval 'n eenvoudige lyn of kurwe. Om die gladheid van ons opbrengs te meet, is ons op soek uit te vind hoe goed ons aandele kurwe pas 'n reguit lyn. In 'n perfekte wêreld, sal ons aandele kurwe 'n steil, reguit lyn gaan vanaf die onderste linkerhoek van die regter boonste (ons kan altyd hoop vir 'n eksponensiële groei, maar kan nie voor ons kry) wees. Wat die bepaaldheidskoëffisiënt vertel ons is baie naby aan hierdie reguitlyn ons aandele kurwe val. Ons is op soek na 'n hoë bepaling koëffisiënt (wat beteken ons aandele kurwe is 'n noue pas) en 'n steil helling (wat beteken ons aandele groei teen 'n vinnige tempo). Hierdie twee maatreëls help objektief te analiseer hoe glad ons aandele kurwe is. In Excel, dit is baie maklik om te doen. Plot jou aandele kurwe as 'n spreidiagram, regs kliek op een van die punte, en kies Voeg Trendline. In die dialoog, kies 'n lineêre Trendline, dan onder opsies stel die afsnit te wees 0 en klik om beide die vergelyking en Rsup2 waarde toon. Die m waarde in die voorkant van die x sal jy die helling van die lyn wys (ons is op soek na 'n hoë positiewe waardes) en die Rsup2 waarde is naby ons aan daardie lyn (waardes oor 0,7 is wat is op soek na). Net soos daardie, het jy al die inligting wat jy nodig het om die gladheid van jou aandele kurwe markvoorwaarde toets meet: Nog 'n aspek om te oorweeg is onder watter marktoestande ons strategie geneig om goed en onder watter omstandighede dit swak presteer uit te voer. Dit kan jou help om 'n beter gevoel van die eienskappe van jou strategie sowel help wanneer jy begin handel lewe. Daar is twee basiese maniere om te kyk na hierdie eenvoudige manier en die effens meer kompleks manier. In die eenvoudige manier, sal jy die verskillende marktoestande jouself met behulp van aanwysers soos filters te definieer. Byvoorbeeld, sou jy besluit dat die mark trending wanneer die ADX is meer as 25 en vlugtige wanneer die ATR is oor 1,0. Jy kan sien dat 80 van jou opbrengste het gekom toe die mark mark was in 'n sterk tendens (ADX 25) en jy het verliese wanneer die mark was plat of sywaarts. Jy kan hierdie inligting gebruik om te probeer om jou strategie te verbeter of voeg hierdie filters wanneer jy gaan handel live. Hier is meer inligting oor wat hierdie aanwysers beteken. Dit is belangrik om te onthou dat hierdie filters soos ongekorreleerd as moontlik moet wees met die logika gebruik om jou strategie te skep. As jy 'n tegniese aanwyser wat die krag van die tendens inkorporeer, en voeg 'n tendens filter nie die geval is jy baie meer oor jou strategie vertel Behalwe toevoeging van 'n ander inskrywing toestand. Die effens meer kompleks manier behels ons ou vriend, die regressie, behalwe nou is ons hardloop 'n meervoudige regressie en ons is minder bekommerd oor die Rsup2 waardes soos ons is betrokke by die beta koëffisiënte van ons aanwysers. Weereens, gaan aanwysers kies om verskillende marktoestande te identifiseer, maar in plaas van die definisie van die verskillende vlakke (ADX 25 trending), gaan ons toelaat dat die regressie ons te wys watter faktore die belangrikste was. Groter koëffisiënte sal ons vertel wat aanwysers het die grootste impak op ons opbrengste, maar ons wil seker wees om die aanwysers te standaardiseer en maak seker dat die resultate is statisties beduidend nie.